ที่มา:ข่าวหุ้น-การเงิน หนังสือพิมพ์แนวหน้า -- อังคารที่ 5 กรกฎาคม 2554 01:49:14 น.
บล.บัวหลวงวิเคราะห์หุ้น ธนาคารกรุงศรีอยุธยา (BAY) โดยระบุว่า BAY จะรายงานการเติบโตของกำไรสุทธิอย่างแข็งแกร่งถึง 32% เป็น 11.6 พันล้านบาทในปี 2554 และ 31% เป็น 15.2 พันล้านบาทในปี 2555 การเติบโตของสินเชื่อในครึ่งหลังของปีจะเพิ่มขึ้นมากกว่าครึ่งแรกหนุนโดยสินเชื่อรายย่อยและสินเชื่อบริษัท เราจึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"เป้าหมายพื้นฐาน: 33.00 บาท คาดกำไรสุทธิแข็งแกร่งในไตรมาส 2/54: เราคาดว่าการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ, รายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นและการบริหารค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้ดีจะช่วยหนุนกำไรสุทธิในไตรมาส 2/54 เป็น 3 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 7% QoQ และ 40% YoY อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้น่าจะทรงตัวจากไตรมาสก่อนที่ 52% โดยเรายังคงประมาณการค่าใช้จ่ายต่อรายได้ในปี 2554 ที่ระดับ 53% (เท่ากับเป้าหมายของผู้บริหาร), หนุนโดยความสำเร็จจากการประหยัดต่อขนาดในครึ่งหลังของปี 2554 (ประมาณการค่าใช้จ่ายต่อรายได้ในปี 2554 ของเราสูงกว่าที่เราประมาณการในไตรมาส 2/54 เนื่องจากเราคาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายเข้ามามากจากการพัฒนาระบบ core banking ในครึ่งหลังของปี 2554
คาดการขยายสินเชื่อในครึ่งหลังสูงกว่าครึ่งแรกของปี: BAY ได้ปรับเพิ่มการเติบโตสินเชื่อปี 2554 ขึ้นมาอยู่ที่ 11% จาก 8% จากการขยายฐานลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่และลูกค้ารายย่อยในครึ่งหลังของปี ผู้บริหารคาดว่าจะปล่อยสินเชื่อรายใหญ่จำนวนมากในไตรมาส 3/54 หลังจากเลือกตั้ง ดังนั้นเราคาดว่าสินเชื่อปี 2554 จะขยายตัว 10% จากสินเชื่อรายย่อย (สินเชื่อเช่าซื้อและสินเชื่อส่วนบุคคล) และสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และคาดการณ์สินเชื่อไตรมาส 2/54 โต 2.0% QoQ นำโดยสินเชื่อรายย่อย
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นหรือไม่: แม้ว่าการแข่งขันด้านเงินฝากจะรุนแรงขึ้นในกลุ่มธฯคาร และ BAY วางแผนขยายสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ในครึ่งหลังของปี แต่ผู้บริหารคาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิจะเพิ่มขึ้นในปีนี้ โดยตั้งเป้าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่ 4.38-4.44% (จากมาตรฐานบัญชีใหม่) เพิ่มขึ้น 10-15 bps สำหรับปีนี้ BAY คาดว่าจะเพิ่มแหล่งเงินทุนในส่วนของตั๋วแลก (B/E) เปลี่ยนเพิ่มขึ้น และขยายสินเชื่อรายย่อย (ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงสุดในกลุ่มสินเชื่อประเภทอื่นๆ) เรายังคงประมาณการส่วนค่างอัตราดอกเบี้ยที่ 4.39%
4 ความคิดเห็น:
คำศัพท์
QoQ = Quarter on Quarter เทียบกันไตรมาสต่อไตรมาส
YoY = Year on Year เทียบกันปีต่อปี
B/E = ตั๋วแลกเงิน (Bill of Exchange) คือ ตราสารทางการเงินที่ออกโดยธนาคารพาณิชย์ เพื่อระดมเงินฝากจากประชาชนซึ่งเป็นลักษณะกู้ยืมเงินจากประชาชน
ผู้ลงทุนในตั๋วแลกเงินของธนาคารจะมีฐานะเป็นเจ้าหนี้ของธนาคาร โดยสถาบันคุ้มครองเงินฝากไม่ได้ให้การค้ำประกันเงินต้นและดอกเบี้ยของตั๋วแลกเงิน
core banking คืออะไรเอ๋ย
สรุปข่าวข้างต้น
จากการที่ได้อ่านข่าวข้างต้นสามารถสรุปได้ว่า
BAY จะรายงานการเติบโตของกำไรสุทธิอย่างแข็งแกร่งถึง 32% เป็น 11.6 พันล้านบาทในปี 2554 และ 31% เป็น 15.2 พันล้านบาทในปี 2555 การเติบโตของสินเชื่อในครึ่งหลังของปีจะเพิ่มขึ้นมากกว่าครึ่งแรกหนุนโดยสินเชื่อรายย่อยและสินเชื่อบริษัท คาดการว่าจะเติบโตขึ้นในไตรมาสที่สองน้ และจะมีค่าใช้จ่ายเกิดขึ้นไปกับระบบcore bankingด้วย แต่ไม่ต้องกังวลไปเพราะจะมการเพิ่มตั๋วB/Eขึ้นและขยายสินเชื่อรายย่อย
วิเคราะห์ข่าว
เนื่องจากว่าธนาคารกรุงศรีได้มีผลกำไรการเติบโตที่ขยับขึ้นอยู่อย่างต่อเนื่องจึงเป็นเรื่องปกติที่จะต้องมีการต่อยอดความสำเร็จให้ยั่งยืน จึงได้ออกแนวนโยบายไปถึงอนาคตเพื่อรองรับการทำธุรกิจอย่างมืออาชีพ เพื่อเพิ่มการพัฒนาระบบcore bankingให้ทันสมัย เพื่อตอบสนองนักลงทุนและเพิ่มความน่าเชื่อถือให้มากยิ่งขึ้นไป
แสดงความคิดเห็น